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选股重要性 教你如何选股

2014年7月11日  13:06:28   来源:网友   编辑:168炒股学习网    阅读:4446人次

我国沪深股市发展至今已有上千只A股,经过十年的风风雨雨,投资者已日渐成熟,从早期个股的普涨普跌发展到现在,已经彻底告别了齐涨齐跌时代。从近两年的行情分析,每次上扬行情中涨升的个股所占比例不过1/2左右,而走势超过大盘的个股更是稀少,很多人即使判断对了大势,却由于选股的偏差,仍然无法获取盈利,可见选股对于投资者的重要。买股票,先要学会如何选股。

第一(yi)节(jie) 选股的(de)基本(ben)策略

如何(he)正确地选择股票,100多(duo)(duo)年来人(ren)们创造出各种方法,多(duo)(duo)得(de)使人(ren)感觉目不暇接(jie),但是不论(lun)有多(duo)(duo)少变化,可以归纳为基本(ben)的几种投(tou)资策略。

一(yi)、 价值(zhi)发现:

是(shi)华尔街最传(chuan)统的投(tou)资方法(fa),近几年(nian)来(lai)也被我国投(tou)资者所(suo)认同(tong),价值发现方法(fa)的基(ji)本(ben)(ben)思路(lu),是(shi)运(yun)用市盈率(lv)、市净(jing)率(lv)等(deng)一(yi)些基(ji)本(ben)(ben)指标来(lai)发现价值被低(di)估的个股。该方法(fa)由于要求分(fen)析人具有相当的专业知(zhi)识,对于非专业投(tou)资者具有一(yi)定的困难(nan)。该方法(fa)的理论基(ji)础(chu)是(shi)价格总(zong)会向价值回归。

二(er)、 选择高成长股:

该方法近年来在国内外越来越流行。它关注的是公司未来利润的高增长,而市盈率等传统价值判断标准则显得不那么重要了。采用这一价值取向选股,人们最倾心的是高科技股。如未开户,可看看股票开户流程进行开户炒股。

三(san)、 技术分(fen)析选股:

技(ji)术(shu)分(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)是(shi)基(ji)于以下三大假(jia)(jia)设:(1) 市场行(xing)为涵(han)盖一(yi)切信(xin)息;(2)价(jia)格沿趋势变(bian)动(dong);(3) 历史会重演。在(zai)上述假(jia)(jia)设前提下,以技(ji)术(shu)分(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)方(fang)法进行(xing)选股,通常(chang)一(yi)般不(bu)必过多关(guan)注公司的经营、财务(wu)状(zhuang)况等基(ji)本面情况,而(er)是(shi)运用技(ji)术(shu)分(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)理(li)论或技(ji)术(shu)分(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)指标,通过对图表的分(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)来(lai)进行(xing)选股。该方(fang)法的基(ji)础是(shi)股票(piao)的价(jia)格波动(dong)性(xing),即不(bu)管(guan)股票(piao)的价(jia)值是(shi)多少,股价(jia)总是(shi)存在(zai)周期(qi)性(xing)的波动(dong),技(ji)术(shu)分(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)选股就是(shi)从中寻找超(chao)跌个股,捕捉获利机会。

四、 立足于大(da)盘指(zhi)数(shu)的投资组合(he)(指(zhi)数(shu)基(ji)金):

随(sui)着股(gu)(gu)(gu)票家数(shu)(shu)的(de)增加(jia),许(xu)多人发现(xian)(xian),也许(xu)可以(yi)(yi)准确(que)判断大(da)(da)势(shi),但是要选(xuan)(xuan)对股(gu)(gu)(gu)票可就太困难(nan)(nan)了,要想获取超过平均的(de)收(shou)益(yi)也越来越困难(nan)(nan),往往花费大(da)(da)量的(de)人力物(wu)力,取得的(de)效果(guo)也就和(he)(he)大(da)(da)盘(pan)差(cha)不(bu)多、甚至(zhi)还差(cha),与其这样,不(bu)如不(bu)作(zuo)任何分析(xi)选(xuan)(xuan)股(gu)(gu)(gu),而是完全参照指数(shu)(shu)的(de)构成做(zuo)一(yi)个(ge)投(tou)(tou)资(zi)组合,至(zhi)少(shao)可以(yi)(yi)取得和(he)(he)大(da)(da)盘(pan)同步(bu)的(de)投(tou)(tou)资(zi)收(shou)益(yi)。如果(guo)有一(yi)个(ge)与大(da)(da)盘(pan)一(yi)致的(de)指数(shu)(shu)基(ji)金,投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)就不(bu)需要选(xuan)(xuan)股(gu)(gu)(gu),只需在看好股(gu)(gu)(gu)市的(de)时(shi)候买入该基(ji)金、在看空股(gu)(gu)(gu)市的(de)时(shi)候卖出。由(you)于我国还没(mei)有出现(xian)(xian)指数(shu)(shu)基(ji)金,投(tou)(tou)资(zi)者(zhe)无法按此策略(lve)投(tou)(tou)资(zi),但是对该方(fang)法的(de)思想可以(yi)(yi)有借鉴作(zuo)用。

上述策略(lve),主要是以两大(da)证券投(tou)资基(ji)(ji)(ji)本(ben)(ben)分(fen)析(xi)方(fang)(fang)法(fa)(fa)为基(ji)(ji)(ji)础,即基(ji)(ji)(ji)本(ben)(ben)分(fen)析(xi)和技术(shu)分(fen)析(xi)。由上述的基(ji)(ji)(ji)本(ben)(ben)选(xuan)股策略(lve),可(ke)以衍生出各种(zhong)选(xuan)股方(fang)(fang)法(fa)(fa),另外随着(zhe)市场走势和市场热点不(bu)(bu)(bu)同(tong)(tong),在(zai)股市发展(zhan)的不(bu)(bu)(bu)同(tong)(tong)阶段,也(ye)(ye)会有(you)不(bu)(bu)(bu)同(tong)(tong)的选(xuan)股策略(lve)和方(fang)(fang)法(fa)(fa)。此外,不(bu)(bu)(bu)同(tong)(tong)的人也(ye)(ye)会创造出各人独特的选(xuan)股方(fang)(fang)法(fa)(fa)和选(xuan)股技巧。

第二节 基本分析(xi)选(xuan)股

基本(ben)分析选股(gu),即对拟(ni)投(tou)资公(gong)司的(de)基本(ben)情(qing)况(kuang)进(jin)(jin)行分析,包括公(gong)司的(de)经营情(qing)况(kuang)、管(guan)理(li)情(qing)况(kuang)、财(cai)务状况(kuang)及未来发展前景等(deng),由研究(jiu)公(gong)司的(de)内在价值入手,确定公(gong)司股(gu)票(piao)的(de)合理(li)价格,进(jin)(jin)而通过比较市场价位与合理(li)定价的(de)差别来确定是否购买该公(gong)司股(gu)票(piao)。

一. 公(gong)司所处(chu)行业和发(fa)展周(zhou)期

任何(he)公(gong)司的(de)(de)发展水平和(he)发展的(de)(de)速度与其(qi)所(suo)处(chu)行(xing)业密切相关。一(yi)般来说(shuo),任何(he)行(xing)业都有其(qi)自身的(de)(de)产生(sheng)、发展和(he)衰(shuai)落的(de)(de)生(sheng)命周期(qi)(qi)(qi),人们(men)把行(xing)业的(de)(de)生(sheng)命周期(qi)(qi)(qi)分为初创期(qi)(qi)(qi)、成(cheng)长(zhang)期(qi)(qi)(qi)、稳(wen)定期(qi)(qi)(qi)、衰(shuai)退(tui)期(qi)(qi)(qi)四个阶段,不同行(xing)业经历(li)这四个阶段的(de)(de)时间长(zhang)短不一(yi)。一(yi)般在初创期(qi)(qi)(qi),盈(ying)利(li)少、风(feng)险(xian)大,因而股价较(jiao)(jiao)低(di);成(cheng)长(zhang)期(qi)(qi)(qi)利(li)润大增,风(feng)险(xian)有所(suo)降(jiang)低(di)但仍然较(jiao)(jiao)高,行(xing)业总(zong)体股价水平上(shang)升,个股股价波动幅度较(jiao)(jiao)大;成(cheng)熟期(qi)(qi)(qi)盈(ying)利(li)相对稳(wen)定但增幅降(jiang)低(di),风(feng)险(xian)较(jiao)(jiao)小(xiao),股价比较(jiao)(jiao)平稳(wen);衰(shuai)退(tui)期(qi)(qi)(qi)的(de)(de)行(xing)业通常(chang)称朝阳行(xing)业,盈(ying)利(li)减少、风(feng)险(xian)较(jiao)(jiao)大、财(cai)务状(zhuang)况逐渐恶化,股价呈跌势。因此公(gong)司的(de)(de)股价与所(suo)处(chu)行(xing)业存在一(yi)定的(de)(de)关联。

二. 公司竞争地位和经营管理(li)情况分析

市(shi)场经济的(de)(de)(de)(de)规律是优(you)胜劣汰,无竞争(zheng)优(you)势(shi)(shi)的(de)(de)(de)(de)企业(ye)(ye),注定(ding)(ding)要(yao)(yao)随着时间的(de)(de)(de)(de)推移(yi)逐渐萎缩及至消亡,只有确立了竞争(zheng)优(you)势(shi)(shi),并且不断地通过技(ji)术(shu)更(geng)新(xin)、开(kai)发(fa)(fa)新(xin)产(chan)品等各种措施来保持这(zhei)种优(you)势(shi)(shi),公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)才(cai)能(neng)长期存(cun)在,公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)的(de)(de)(de)(de)股票才(cai)具有长期投资(zi)价(jia)值。决定(ding)(ding)一(yi)家公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)竞争(zheng)地位的(de)(de)(de)(de)首要(yao)(yao)因(yin)素(su)是公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)的(de)(de)(de)(de)技(ji)术(shu)水平,其次(ci)是公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)的(de)(de)(de)(de)管(guan)(guan)理(li)水平,另外市(shi)场开(kai)拓能(neng)力和(he)(he)市(shi)场占(zhan)有率、规模效(xiao)益和(he)(he)项(xiang)目储备(bei)及新(xin)产(chan)品开(kai)发(fa)(fa)能(neng)力也(ye)是决定(ding)(ding)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)竞争(zheng)能(neng)力的(de)(de)(de)(de)重要(yao)(yao)方面。对(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)的(de)(de)(de)(de)竞争(zheng)地位进(jin)(jin)行(xing)分析,可以使我(wo)(wo)们(men)对(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)的(de)(de)(de)(de)未(wei)来发(fa)(fa)展情况(kuang)(kuang)有一(yi)个(ge)感性的(de)(de)(de)(de)认识。除此(ci)之外,我(wo)(wo)们(men)还(hai)要(yao)(yao)对(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)的(de)(de)(de)(de)经营管(guan)(guan)理(li)情况(kuang)(kuang)进(jin)(jin)行(xing)分析,主(zhu)要(yao)(yao)从以下几(ji)个(ge)方面入手:管(guan)(guan)理(li)人员素(su)质和(he)(he)能(neng)力、企业(ye)(ye)经营效(xiao)率、内(nei)部管(guan)(guan)理(li)制度、人才(cai)的(de)(de)(de)(de)合理(li)使用等。通过对(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)竞争(zheng)地位和(he)(he)经营管(guan)(guan)理(li)情况(kuang)(kuang)的(de)(de)(de)(de)分析,我(wo)(wo)们(men)可以对(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)基本素(su)质有比较深入的(de)(de)(de)(de)了解,这(zhei)一(yi)切对(dui)投资(zi)者的(de)(de)(de)(de)投资(zi)决策很(hen)有帮助。

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